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75亿!当当网卖身海航系回A 34亿现金+40.6亿换股

生意场 2018-04-12 09:56:53 来源: 澎湃新闻(上海)

4月11日晚间,海航系旗下天津天海投资发展股份有限公司(天海投资,600751.SH)公告称,拟通过发行股份及支付现金方式,购买北京当当网信息技术有限公司(下简称“当当网”)100%股权及北京当当科文电子商务有限公司(下简称“当当科文”,下与当当网合成为“标的资产”或“标的公司”)100%股权。

其中,北京当当网信息技术有限公司是当当网的母公司。这也意味着,此次收购完成后,当当网将易主交由天海投资接管。

值得注意的是,天海投资将以75亿的价格进行收购,该价格超过天海投资2016年净资产的50%。

天海投资公告显示,截至4月11日,评估工作尚未完成,标的资产的预估值为75亿元。天海投资此次的支付方式包括发行股份和现金支付,其中拟以发行股份的方式支付40.6亿元,以现金方式支付34.4亿元。

同时,天海投资拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金,募集资金总额不超过40.6亿元,不超过发行股份购买资产部分交易价格的100%,且发行股份数量不超过本次发行前总股本的20%。

上述募集的配套资金拟用于支付上述交易现金对价、标的公司全国第二总部建设项目、标的公司天津新建库房和附属项目及支付本次交易中介机构费用、交易税费。

公告称,4月11日当天,天海投资与当当网、当当科文全体股东签署了附生效条件的《发行股份及支付现金购买资产协议》,并与天津保税区投资控股集团有限公司签署了附生效条件的《股份认购协议》。

俞渝、李国庆夫妇将合计持有天海投资16.49%股份

目前当当网、当当科文的控股股东、实际控制人为俞渝、李国庆,截至4月11日,俞渝、李国庆及其儿子合计间接持有当当网93.26%股权,俞渝、李国庆合计直接持有当当科文100%股权。

俞渝为现任当当网董事长、当当科文执行董事,李国庆为现任当当网执行董事、当当科文监事。

公告显示,俞渝和李国庆两夫妇在此次交易中的将获得总对价分别为25.54亿元和10.95亿元的天海投资股票。

上述交易完成后,俞渝和李国庆将合计直接持有天海投资16.49%股份,分别取得天海投资新增股份中的126,404,494股和54,173,355股。

而天津科文将获得13.6亿元现金对价,天津国略将获得5.8亿元现金对价。

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当当回归A股资本市场

当当网成立于1999年11月,由俞渝、李国庆夫妇联合创立。2010年12月,当当网于美国纽交所挂牌上市,成为中国第一家完全基于线上业务、在美国上市的B2C网上商城。2016年9月,当当网完成私有化退市,退市时市值仅5.36亿美元(约合人民币33.6亿元)。当时外界即猜测,当当网可能回归A股市场。

在启动退市前后,当当网曾一度面临连续亏损局面,2015年第一财季至第三财季连续亏损至2620万元人民币,直到年报才实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东净利润9155万元人民币。

公告显示,截至2017年底,当当网和当当科文两家公司的营业收入为103.4亿元,同比增长8.3%;归属于母公司股东的净利润为3.62亿元,同比增长173%;合并资产负债达39.8亿元,同比增长5%;资产总计为40.1亿元,同比增长16.1%。

而据当当网方面透露,2018年其团队考核目标净利润为4亿左右。

公告称,本次交易后,当当网将成为天海投资的全资子公司,回归A股资本市场。

天海投资:交易不构成重组上市

天海投资的公告明确,本次交易不构成重组上市。公告称,本次交易前,天海投资控股股东为海航科技集团,实际控制人为慈航基金会,大新华物流为海航科技的一致行动人。据天海投资最新公告的前十大股东持股情况,海航科技集团持股占比20.76%。海航科技集团的大股东则为海航集团有限公司,后者持有海航科技集团96.41%股份。海航科技和大新华物流合计持有天海投资29.95%股份。公告称,本次交易完成后,控股股东和实际控制人不变,不会导致上市公司控制权的变更。

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当当:未来不排除像网易考拉一样异军突起

3月9日晚间,天海投资公告称,重大资产重组标的资产为北京当当科文电子商务有限公司及北京当当网信息技术有限公司相关股权。

据当当网方面透露,3月9日,当天海投资公告披露将收购当当网股权时,时任当当网董事长俞渝正拿着拉杆箱,提着白色滑雪头盔坐上北京飞牡丹江的飞机,“俞渝的淡定更像是胸有成竹。”

对于此次收购的意义,当当网方面表示,此次双方联姻其不仅得到了海航这个资本巨头的加持,更与海航旗下航空公司、机场、海外地产、航运、旅游、金融等海量资源建立联系,在新零售中展现出了无限的可能性。

比如,飞机Wifi解禁之后,机上阅读将成为当当云阅读的巨大流量入口。此外,海航旗下的诸多航空公司、机场、酒店等都能为当当新零售格局的搭建提供足够的场景支持。

当当网方面还表示,海航的全球布局也给当当提供了获得新的业务拓展的可能,“海航是最大免税品零售商Dufry的最大股东。Dufry在机场、邮轮、海港、火车站和市区等旅游区域内运营大约2200个免税商店,在全球63个国家开展业务,为当当‘海外购’提供了可能性。在海航的支持下,当当不排除像网易考拉一样异军突起的可能。”

此外,在当当网的本业图书零售方面,其表示牵手海航还会全面提升供应链整合能力。“海航旗下有美国科技公司英迈,英迈图书是美国最大的图书分销商,很多亚马逊的购买,都是英迈发货给顾客,整合之后,当然会大大提升当当在国内和全球的供应链整合能力。”

当当网还有可能涉足供应链金融业务,据当当网方面表示,针对海航是德银最大股东,未来也不排除与其合作深度切入新零售领域的供应链金融业务。

天海投资:这是布局电商业务的重要突破

公告称,此次交易对天海投资而言,一方面是布局电商业务的重要突破,可以获得国内领先的电商网络平台;另一方面,标的资产与天海投资下属英迈国际等其他相关资产和业务未来有较大战略整合空间和协同效益。收购完成后,将可以更好地完善上市公司的业务板块布局,实现联动协同效应;有利于提升业绩水平,增强公司竞争实力。

4月11晚,当当网官微发布回应称,当当深耕文化电商十八年,是文化电商独角兽,近几年成长优秀。并作出相关活动的推荐语,最后称“我们常见、不散”。

在当当网方面看来,海航系收购当当晚,看中的是其触达用户的流量入口,并认为这正是当当网的优势所在。

海航集团方面人士也表示,天海投资收购主要是看中当当在电商领域积累的客户运营经验、大数据和品牌。“现在已经明确了ABCD (A人工智能、B区块链、C云计算、D大数据)战略,但目前的资源主要集中在B端 ,而面向C端的当当则可以很好地完善海航旗下天海的业务板块布局,实现联动协同效应。”

此外,当当网方面也引述相关投资业内人士分析称,在收购当当后,双方可能在IT、金融领域进行打通,以谋求更大的市场空间。

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