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全球市值霸主之争的本质:苹果 vs 云计算巨头

生意场 2018-12-06 09:37:17 来源:凤凰科技

  在苹果公司占据全球市值霸主宝座近10年后,科技行业现在演变成了四马相争的局面:苹果VS三家云计算巨头。

  上周五,微软公司正式超越苹果成为全球市值最高公司,夺走了苹果在过去7年大部分时间一直把持的头衔。本周一,亚马逊短暂成为美国市值最高上市公司,随后让出这一位置。在周二的股市交易后,苹果重回第一,市值比微软高出大约50亿美元,比亚马逊高出大约230亿美元。但是,在这三巨头背后别忘了还有谷歌母公司Alphabet,就是它让苹果的霸主地位变得不再像两年前那样稳固。

  在强大现金流创造能力、高利润率和增长强劲的iPhone业务推动下,苹果在2011年超越埃克森美孚公司,成为全球市值最高公司。今年8月,苹果甚至成为了全球首家市值超过1万亿美元的公司。

  利润不是最重要的

  但是,苹果在全球科技股的抛售潮中失去了1万亿美元估值地位,这在一定程度上源于苹果自身发布的假日季展望不佳。投资者担心,iPhone的销量增速将放缓。这使得利润没那么丰厚,但是拥有庞大云计算业务的另外三家科技巨头悄悄追赶上了苹果。

  微软、亚马逊以及谷歌不会寄希望于在利润上与苹果竞争。截至9月底的最新一个财年,苹果的净利润高达595亿美元,这超过了微软、亚马逊以及谷歌的年利润总和。

  但是,看好苹果对手争夺市值头把交椅的投资者,对于利润的看重程度并不像增长率、科技发展趋势那么高。换句话说,云计算业务的增速位于投资者估值表上的最重要位置。然而,云计算行业恰好由微软、亚马逊以及谷歌主导。

  微软亚马逊云业务高速增长

  市值最接近苹果的两家公司都实现了云计算业务的高速增长,他们为一系列客户提供云服务,不管规模大小。老牌巨头微软从未被正式列入热门FAANG股票行列(Facebook、亚马逊、苹果、Netflix、谷歌),但是它却在今年自成一派,这多亏了云计算业务的巨大增长。

  在专注于AWS业务的年度云计算大会AWS re:Invent结束后,亚马逊股价在周一大涨。AWS re:Invent是一个强调新产品的为期5天的活动,包括聚焦数据中心的机器学习和人工智能(AI)。亚马逊在此次大会上宣布了自主定制芯片,推出了一系列专注于AI和亚马逊混合云的产品。

  “亚马逊的快速创新在AWS re:Invent大会上得到充分展示,”投资银行Robert W. Baird分析师科林·塞巴斯蒂安(Colin Sebastian)表示。

  AWS在企业云计算发展过程中发挥了重要作用。2006年,亚马逊推出了效用计算(Utility Computing)服务。自从萨提亚·纳德拉(Satya Nadella)在2014年接替史蒂夫·鲍尔默(Steve Ballmer)成为微软CEO以来,微软就完全专注于在云计算领域追赶亚马逊。

  从他发给员工的第一封邮件,到举行与华尔街分析师的第一次电话会议,纳德拉一直专注于打造当时还在增长的Azure云计算产品,把云计算称之为微软的一个“淘金潮”。事实证明纳德拉是对的。当纳德拉在2014年2月担任微软CEO时,微软股价只有大约37美元。但是截至上周五收盘,微软股价报收于110.89美元,增长了两倍。

  微软的转型包括从为PC和服务器开发套装软件向云服务转移,并同时大力投资Azure。微软Azure在2010年上线,现在提供600多种服务,是亚马逊AWS的最大对手。微软还淡化了手机等失败产品,同时集中精力发展混合云服务。混合云融合了公有云和私有云服务,目标是那些无法彻底将数据转移到云端的公司。

  “随着更多企业在接下来几年拥抱混合云架构,我们相信纳德拉的公司在争夺这些复杂的工作量上处于有利地位,例如AI和机器学习,”韦德布什证券(Wedbush Securities)分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)表示,“尽管AWS依旧是云计算领域的领头羊,但是我们认为微软将开始缩小差距。”

  相比之下,谷歌在云计算领域动作迟缓,该公司在近期更换了云业务主管,但是依旧占据了云计算行业第三的位置,位于AWS和Azure之后。今年2月,谷歌高管表示,云计算部门的季度营收约为10亿美元,相当于AWS季度营收的五分之一,在谷歌去年1109亿美元的总营收中只占据很小比重。谷歌的营收主要来自广告业务。

  智能机市场饱和

  云计算听起来可能并不像苹果最新iPhone那样令人兴奋,但是拥有更大增长潜力。不管从技术发展还是需求角度来说,智能机都遇到了饱和点,过去两年的销量增速一直在放缓。苹果一直建议投资者把更多注意力放到公司增长更快的服务业务上,包括其规模远远更小的云业务上,但是华尔街很难忽视苹果对手所展示出的更强劲的云计算业绩。

  市值霸主的争夺战,最终将取决于是有更多投资者偏爱苹果给出的稳定、强劲的现金流以及利润,还是他们更注重云计算的更大增长潜力。许多投资者将兼顾两者,同时押注已知业务和未知业务,但是不管哪家公司最终成为市值最高公司,它都代表了科技发展趋势。

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